Dimentica tutto ciò che pensi di sapere sull’investimento in AI. Per a lungo, la conversazione attorno alle azioni legate all’AI è iniziata e finita con i produttori di chip come NVIDIA. E per una buona ragione: le loro GPU sono il motore letterale dell’intelligenza artificiale. Ma cosa succederebbe se ti dicessi che la storia dei “picks and shovels” dell’AI non è finita, è solo all’inizio, e i prossimi grandi vincitori potrebbero non essere le aziende che ti aspetti?
Gli analisti prevedono un cambiamento, con due specifiche azioni di ‘pick-and-shovel’ AI pronte a sovraperformare NVIDIA entro il 2026. Non si tratta di diminuire l’importanza di NVIDIA; hanno annunciato ordini incredibili da 1 trilione di dollari per Vera Rubin e Blackwell fino al 2027. Tuttavia, la risposta del mercato a questa notizia è stata un incremento di appena l’1% delle loro azioni. Al contrario, c’è stata una diminuzione di oltre il 5% delle azioni di NVIDIA durante il primo trimestre del 2026 a causa di eventi geopolitici che hanno impattato la fiducia degli investitori. Questo suggerisce un cambiamento nel focus degli investitori.
Il Focus Evolutivo sugli Investimenti in AI
Il primo boom dell’AI riguardava tutto il hardware fondamentale, le vere basi. Pensalo come la Corsa all’Oro in California. Tutti si sono precipitati a cercare oro, e le aziende che fornivano i picconi e le pale, come Levi Strauss che vende pantaloni resistenti, hanno fatto una fortuna. Nella corsa all’oro dell’AI, NVIDIA è stato un fornitore principale di picconi e pale, fornendo i chip specializzati che alimentano i modelli e i data center dell’AI.
Ma la “corsa agli armamenti AI” si sta evolvendo. Gli analisti veterani stanno aggiornando le loro liste di acquisto di azioni AI per il 2026, notando un chiaro cambiamento. Mentre NVIDIA ha guidato il mercato, l’attenzione degli investitori si sta ora spostando verso l’implementazione e le piattaforme. Non si tratta più solo di chi costruisce la pala più veloce; si tratta di chi aiuta i cercatori a scavare in modo più efficiente, conservare le loro scoperte e trasformarle in qualcosa di valore. Questa transizione mette in evidenza una maturazione nello spazio dell’AI.
Perché il Cambiamento?
La scala stessa dello sviluppo dell’AI richiede un’infrastruttura sottostante solida. Man mano che i modelli AI diventano più grandi e complessi, e più aziende adottano agenti e applicazioni AI, la necessità di data center solidi e di un’elaborazione dei dati efficiente diventa fondamentale. È qui che arriva la prossima ondata di aziende “pick-and-shovel”. Non stanno necessariamente creando l’AI stessa, ma stanno fornendo i servizi e i componenti essenziali che consentono all’AI di funzionare su larga scala.
James Hires del Motley Fool prevede che il trade ‘pick-and-shovel’ AI è lontano dall’essere concluso, identificando due azioni da considerare per il 2026. Non si tratta più solo di potenza di elaborazione grezza. Si tratta dell’intero ecosistema che circonda l’AI. L’aumento della domanda di data center, ad esempio, sta alimentando l’ottimismo per aziende come TSMC, che è destinata a una solida crescita man mano che aumenta la domanda di AI. Micron è un’altra azienda che gli analisti vedono con un solida crescita davanti a sé, guidata dalle crescenti esigenze dell’AI.
Cosa Significa Questo per Te
Per coloro di noi che monitorano lo spazio dell’AI, comprendere questo cambiamento è fondamentale. È un promemoria che il progresso tecnologico spesso avanza per fasi. Prima c’è la scoperta iniziale e le aziende che la rendono possibile. Poi, man mano che la tecnologia diventa più diffusa, il focus si sposta sull’infrastruttura e sui servizi che supportano la sua implementazione e operazione continua.
La previsione è che entro il 2026, due specifiche azioni ‘pick-and-shovel’ AI non solo si comporteranno bene, ma supereranno effettivamente le performance di NVIDIA. Queste aziende sono identificate come attori cruciali nel mercato AI in espansione, possedendo un significativo potenziale di crescita. Non si tratta di sostituire NVIDIA, ma piuttosto di riconoscere che la torta dell’AI sta crescendo, e diversi segmenti di quella torta vedranno una crescita accelerata in momenti diversi.
Man mano che gli agenti AI diventano più presenti e le applicazioni AI diventano più integrate nelle nostre vite quotidiane e nelle aziende, la necessità di supporto sottostante aumentarà ulteriormente. Tieni d’occhio le aziende che stanno silenziosamente costruendo le strade, i ponti e le reti elettriche per il futuro dell’AI. Potrebbero essere la prossima grande storia di successo.
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